Kahneman, Tversky — Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk
Вид: научная статья (Econometrica, Vol. 47, No. 2, March 1979, pp. 263-292)
Коротко
Вопрос: как люди на самом деле выбирают между рискованными вариантами и подходит ли для описания этого выбора теория ожидаемой полезности?
Ответ: Kahneman и Tversky представляют критику теории ожидаемой полезности как описательной модели выбора при риске и развивают альтернативную модель, названную теорией перспектив.
Тезисы
Kahneman и Tversky спорят с теорией ожидаемой полезности (expected utility theory).
Т1. Статья критикует теорию ожидаемой полезности как описательную модель выбора при риске и развивает альтернативу — теорию перспектив
- Аргумент: Kahneman и Tversky называют свою альтернативную модель prospect theory, а критику относят к теории ожидаемой полезности как описательной модели.
- Цитата: «This paper presents a critique of expected utility theory as a descriptive model of decision making under risk, and develops an alternative model, called prospect theory.»
Т2. Люди придают больший вес исходам, которые считаются достоверными, чем исходам, которые лишь вероятны (эффект определённости)
- Аргумент: Kahneman и Tversky вводят для этого явления название «эффект определённости».
- Цитата: «We first show that people overweight outcomes that are considered certain, relative to outcomes which are merely probable-a phenomenon which we label the certainty effect.»
Т3. Риск-избегание для положительных исходов сопровождается поиском риска для отрицательных (эффект отражения)
- Аргумент: Kahneman и Tversky выводят это как следствие эффекта отражения, и эта связь сформулирована как вывод об области положительных и области отрицательных исходов.
- Цитата: «First, note that the reflection effect implies that risk aversion in the positive domain is accompanied by risk seeking in the negative domain.»
Т4. Люди часто отбрасывают общие компоненты альтернатив и сосредоточиваются на отличающихся (эффект изоляции)
- Аргумент: Kahneman и Tversky связывают это с упрощением выбора: общее отбрасывается, внимание уходит на то, что различает варианты.
- Цитата: «In order to simplify the choice between alternatives, people often disregard components that the alternatives share, and focus on the components that distinguish them (Tversky [44]).»
Т5. Из пренебрежения общим бонусом следует, что носители ценности — изменения богатства, а не итоговые активы
- Аргумент: бонус был общим для обоих вариантов и в сравнение не вошёл.
- Цитата: «The apparent neglect of a bonus that was common to both options in Problems 11 and 12 implies that the carriers of value or utility are changes of wealth, rather than final asset positions that include current wealth.»
Т6. Prospect theory делит процесс выбора на раннюю фазу редактирования и последующую фазу оценки
- Аргумент: редактирование идёт раньше («early»), оценка после («subsequent»); так Kahneman и Tversky описывают сам процесс выбора.
- Цитата: «Prospect theory distinguishes two phases in the choice process: an early phase of editing and a subsequent phase of evaluation.»
Т7. Функция ценности определена на отклонениях от точки отсчёта, в целом вогнута для выигрышей, обычно выпукла для потерь и круче для потерь, чем для выигрышей
- Аргумент: так Kahneman и Tversky подводят итог своим предположениям о форме функции ценности: оговорки «generally» и «commonly» принадлежат самим Kahneman и Tversky и сохранены в заголовке.
- Цитата: «In summary, we have proposed that the value function is (i) defined on deviations from the reference point; (ii) generally concave for gains and commonly convex for losses; (iii) steeper for losses than for gains.»
Т8. В теории перспектив переоценка малых вероятностей благоприятствует и игре, и страхованию, а S-образная функция ценности склонна тормозить оба поведения
- Аргумент: это сказано о малых вероятностях и касается двух видов поведения сразу, игры и страхования.
- Цитата: «In prospect theory, the overweighting of small probabilities favors both gambling and insurance, while the S-shaped value function tends to inhibit both behaviors.»
Критика
- Kahneman и Tversky сами признают вопросы к методу: «The reliance on hypothetical choices raises obvious questions regarding the validity of the method and the generalizability of the results.»
Связи
- @Даниэл Канеман — см. также
- Amos Tversky — см. также
- Эффект определённости — см. также
- Эффект отражения — см. также
- Эффект изоляции — см. также
- Функция ценности — см. также